Monte-Carlo-Simulation für Geldanlage — Rendite-Szenarien berechnen

Wie wahrscheinlich ist es, dass dein Geld im Ruhestand reicht? Eine einzelne Rendite-Prognose kann diese Frage nicht beantworten — die Zukunft ist unsicher. Die Monte-Carlo-Simulation rechnet tausende mögliche Szenarien durch und zeigt dir, mit welcher Wahrscheinlichkeit dein Plan aufgeht. Mit dem kostenlosen Monte-Carlo-Rechner kannst du deine eigene Entnahmestrategie sofort testen.

Was ist eine Monte-Carlo-Simulation?

Die Monte-Carlo-Simulation ist ein mathematisches Verfahren, das Zufallszahlen nutzt, um unsichere Ergebnisse zu modellieren. Statt einer einzigen Prognose erzeugt sie tausende zufällige Szenarien — jedes mit einer eigenen Abfolge von Renditen, Crashs und Erholungen.

Der Name stammt vom Casino in Monte Carlo: Wie beim Roulette basiert die Methode auf dem Zufall. Im Finanzbereich simuliert sie zufällige Marktverläufe, die den historischen Schwankungen realer Märkte entsprechen.

Warum reicht eine einfache Rendite-Prognose nicht?

Viele Finanzrechner arbeiten mit einer festen Rendite: „7 % pro Jahr über 30 Jahre". Das Problem: In der Realität schwankt die Rendite stark. Der MSCI World lieferte in den letzten 50 Jahren zwischen −40 % und +30 % pro Jahr. Die Reihenfolge der Renditen entscheidet, ob dein Geld reicht — nicht nur der Durchschnitt.

Das Sequence-of-Returns-Risiko

Zwei Anleger mit identischem Durchschnittsertrag von 7 % können komplett unterschiedliche Ergebnisse erzielen:

Szenario	Renditefolge (vereinfacht)	Endwert bei 4 % Entnahme
Gute Jahre zuerst	+20 %, +15 %, +10 %, −5 %, −10 %	Geld reicht 30+ Jahre
Schlechte Jahre zuerst	−10 %, −5 %, +10 %, +15 %, +20 %	Geld reicht nur 22 Jahre

Beide haben den gleichen Durchschnitt. Aber wer in den ersten Jahren einen Crash erlebt und gleichzeitig Geld entnimmt, verliert überproportional viel Kapital. Die Monte-Carlo-Simulation bildet genau dieses Risiko ab.

Wie funktioniert die Monte-Carlo-Simulation bei der Geldanlage?

Der Ablauf in fünf Schritten:

1. Parameter festlegen: Startkapital, erwartete Rendite, Volatilität (Schwankung), Anlagezeitraum, monatliche Entnahme.
2. Zufällige Renditen erzeugen: Für jedes Jahr wird eine zufällige Rendite aus einer Normalverteilung gezogen — basierend auf der erwarteten Rendite und Volatilität.
3. Vermögensverlauf berechnen: Jahr für Jahr wird das Vermögen fortgeschrieben: Rendite addieren, Entnahme abziehen.
4. Tausende Durchläufe: Die Schritte 2–3 werden 10.000 Mal wiederholt. Jeder Durchlauf ergibt einen anderen Vermögensverlauf.
5. Ergebnis auswerten: Wie viele Durchläufe enden mit positivem Vermögen? Das ist die Erfolgswahrscheinlichkeit.

Monte-Carlo-Simulation für die Altersvorsorge

Die häufigste Anwendung: Reicht mein Vermögen im Ruhestand? Die klassische 4%-Regel sagt: Wer jährlich 4 % seines Startkapitals entnimmt, hat eine hohe Chance, 30 Jahre zu überbrücken. Aber „hohe Chance" ist keine Garantie.

Die Monte-Carlo-Simulation zeigt die exakte Wahrscheinlichkeit:

Entnahmerate	Erfolgswahrscheinlichkeit (30 Jahre)	Bewertung
3,0 %	98 %	Sehr sicher
3,5 %	95 %	Konservativ
4,0 %	87 %	Klassisch (Trinity Study)
4,5 %	76 %	Riskant
5,0 %	62 %	Gefährlich

Die Tabelle zeigt: Schon ein halber Prozentpunkt mehr Entnahme senkt die Erfolgswahrscheinlichkeit deutlich. Mit dem FIRE-Rechner lässt sich die benötigte FIRE-Zahl ermitteln, bevor du die Entnahmestrategie per Monte-Carlo-Simulation testest.

Monte-Carlo-Simulation für ETF-Sparpläne

Auch in der Ansparphase ist die Monte-Carlo-Simulation nützlich. Statt „mit 7 % Rendite hast du in 20 Jahren 100.000 €" zeigt sie eine Bandbreite:

Die Bandbreite zeigt: Dein Ergebnis hängt stark vom Marktverlauf ab. Wer die Schwankung kennt, plant besser. Mit dem Sparplanrechner berechnest du den erwarteten Durchschnittswert, mit der Monte-Carlo-Simulation die realistische Bandbreite.

Grenzen der Monte-Carlo-Simulation

Die Methode ist mächtig, hat aber Grenzen:

• Normalverteilung unterschätzt Extremereignisse: Die Simulation nimmt oft eine Normalverteilung an. Echte Märkte haben „Fat Tails" — extreme Crashs wie 2008 treten häufiger auf als die Normalverteilung vorhersagt.
• Vergangenheit ≠ Zukunft: Die Parameter (Rendite, Volatilität) basieren auf historischen Daten. Strukturelle Änderungen (demografischer Wandel, Klimakrise) sind nicht abgebildet.
• Inflation ist variabel: Viele Simulationen rechnen mit konstanter Inflation. In der Realität schwankt sie stark — das beeinflusst den Entnahmebedarf.
• Verhaltensrisiko fehlt: Die Simulation kann nicht abbilden, dass Anleger in Panikphasen verkaufen oder ihre Strategie ändern.

Trotz dieser Grenzen ist die Monte-Carlo-Simulation das beste verfügbare Werkzeug, um die Unsicherheit von Finanzplänen zu quantifizieren. Sie ersetzt keine Glaskugel — aber sie zeigt, wie robust dein Plan bei unterschiedlichen Marktverläufen ist.

Tipps für bessere Simulationsergebnisse

1. Konservative Parameter wählen

Setze die erwartete Rendite eher bei 5–6 % als bei 8–9 % an. Wer pessimistisch plant und optimistisch überrascht wird, steht besser da als umgekehrt.

2. Volatilität nicht unterschätzen

Der MSCI World hat eine historische Volatilität von ca. 15 %. Wer nur 10 % ansetzt, unterschätzt das Risiko.

3. Puffer einplanen

Wenn die Simulation 90 % Erfolgswahrscheinlichkeit zeigt, ist das kein Freifahrtschein. Ein Puffer von 10–20 % beim Startkapital erhöht die Sicherheit deutlich.

4. Regelmäßig neu simulieren

Marktbedingungen ändern sich. Führe die Simulation jährlich mit aktualisierten Werten durch.

Fazit

Die Monte-Carlo-Simulation ersetzt die gefährliche Gewissheit einer festen Rendite-Prognose durch ehrliche Wahrscheinlichkeiten. Sie zeigt nicht, was passieren wird — sondern was passieren kann. Wer seine Altersvorsorge oder Entnahmestrategie damit testet, trifft fundierte Entscheidungen statt auf Hoffnung zu bauen.

Der schnellste Weg: Startkapital und monatliche Entnahme eingeben und die Erfolgswahrscheinlichkeit ablesen.

Weitere nützliche Rechner: Zinseszinsrechner · Sparplanrechner · FIRE-Rechner